Sharpe ratio. BREAKING DOWN Sharpe Ratio. Współczynnik Sharpe stał się najczęściej stosowaną metodą obliczania zwrotu z uwzględnieniem ryzyka, ale może być niedokładna, jeśli stosuje się do portfeli lub aktywów, które nie mają normalnego rozkładu oczekiwanych zysków Wiele aktywów ma wysoki stopień kurtoty tłuszczowych ogonów lub ujemnego skosu Współczynnik Sharp ma tendencję do nieudanej analizy portfeli o znaczącym ryzyku nieliniowym, takich jak opcje lub warranty W najbliższych latach pojawiły się metodologie zwracane z alternatywnymi metodami ryzyka, w tym współczynnik powrotu w górę Sortino Ratio Return Over Maximum Spadek RoMaD i Treynor Ratio. Teoria Portfela Portfolio wskazuje, że dodanie aktywów do zdywersyfikowanego portfela, które ma korelacje mniej niż jednego ze sobą, może zmniejszyć ryzyko portfela bez rezygnacji z powrotu. Taka dywersyfikacja przyczyni się do zwiększenia współczynnika Sharpe portfolio. Sharpe stosunek Średni zwrot z inwestycji Wskaźnik bez ryzyka Wolne odchylenie standardowe przychodów z portfela. Współczynnik ex ante Sharpe for rmula wykorzystuje oczekiwane stopy zwrotu, podczas gdy stosunek ex post Sharpe wykorzystuje zrealizowane zyski. Zastosowanie współczynnika Sharpe. Współczynnik Sharpe jest często stosowany do porównania zmiany charakterystyk całkowitej stopy zwrotu z portfela, gdy do składnika aktywów dodaje się nową klasę aktywów lub aktywów Na przykład zarządzający portfelem rozważa dodanie alokacji funduszy hedgingowych do istniejącego portfela inwestycyjnego 50 50, który ma współczynnik Sharpe'a równy 0 67 Jeśli przydział nowych portfeli to 40 40 20 akcji, obligacje i dywersyfikacja alokacji funduszy hedgingowych być może funduszem funduszy, wskaźnik Sharpe'a wzrasta do 0 87 Wskazuje to, że chociaż inwestycja funduszu hedgingowego jest ryzykowna jako samodzielna ekspozycja, to rzeczywiście poprawia charakterystykę zwrotu ryzyka w połączonym portfelu, a tym samym zwiększa korzyść na dywersyfikację. nowej inwestycji obniżyła współczynnik Sharpe'a, nie należy go dodawać do portfela. Współczynnik Sharpe'a może pomóc wyjaśnić, czy nadwyżki portfela wynikają z inteligentnego decyzje o inwestowaniu lub wynik zbyt dużego ryzyka Chociaż jeden portfel lub fundusz może cieszyć się wyższymi zyskami niż jego rówieśnicy, to tylko dobra inwestycja, jeśli te wyższe stopy zwrotu nie przynoszą dodatkowego ryzyka. Im większy portfel Sharpe ratio, lepsza jego skorygowana o ryzyko wartość jest ujemnym wskaźnikiem Sharpe wskazuje, że składnik aktywów mniej ryzykownych osiągnąłby lepszy wynik niż analizowany papier. Krytyki i alternatywy. Wskaźnik Sharpe używa odchylenia standardowego zwrotu w mianowniku jako swojego pełnomocnictwa do całkowitego portfela ryzyko, które zakłada, że zwracane są zwykle zwroty Dowody wykazały, że zwrot z aktywów finansowych różni się od normalnej dystrybucji i może powodować, że interpretacje współczynnika Sharpe są mylące. Zmienność współczynnika Sharpe to stosunek Sortino, który usuwa skutki w górę ruchy cen od odchylenia standardowego mierzą jedynie powrót z powodu spadku kursu cen i wykorzystuje semiwariancję w mianowniku Th Współczynnik Treynor wykorzystuje systematyczne ryzyko lub beta, zamiast odchylenia standardowego, jako miarę ryzyka mianownika. Współczynnik Sharpe'a można również wyznaczyć przez fundusze hedgingowe lub menedżerów portfela, które chcą zwiększyć ich widoczną historię zysków z korekty. Można to zrobić przez. Lengthening przedział pomiarowy Będzie to spowodować niższe oszacowanie zmienności Na przykład, roczne odchylenie standardowe dziennych zwrotów jest zazwyczaj wyższe niż w przypadku tygodniowych zwrotów, co z kolei jest wyższe niż miesięczne zwroty zwrotne, ale obliczanie odchylenia standardowego od nie złożone miesięczne zwroty. Zrezygnowanie z pieniędzy i stawia na portfel Ta strategia może potencjalnie zwiększyć zwrot przez gromadzenie premii opcyjnej bez płacenia za kilka lat Strategie, które obejmują ryzyko niewypłacalności ryzyka kredytowego lub inne formy Ryzyko katastrofy mają taką samą zdolność do zgłaszania tendencji w górę Sharpe'a Przykładem są wskaźniki Sharpe'ów rynkowych, neutralne fundusze hedgingowe przed i po kryzysie płynności w 1998 r. Poprawa rentowności Wykorzystanie niektórych struktur pochodnych, rzadkie oznaczanie na rynku aktywów płynnych lub stosowanie modeli cenowych, które pomniejszają miesięczne zyski lub straty, mogą zmniejszyć występowanie zmienności. Zmniejszanie skrajnych zysków Ponieważ takie zwroty zwiększają zgłoszono odchylenie standardowe funduszu hedgingowego, menedżer może zdecydować się na próbę wyeliminowania najlepszych i najgorszych miesięcznych zwrotów rocznie, aby zmniejszyć odchylenie standardowe. Jak obliczysz współczynnik Sharpe w programie Excel. Współczynnik Sharpe pomaga inwestorom ocenić relacje między ryzyko i powrót do majątku Od kiedy William Sharpe wprowadził w latach sześćdziesiątych, wskaźnik Sharpe stał się jednym z najbardziej powszechnie stosowanych wskaźników w dziedzinie finansów i ekonomii Dzięki ilościowej analizie zarówno zmienności, jak i wydajności, narzędzie to pozwala na stopniowe zrozumienie wykorzystania Ryzyko generowania zysków Z pomocą programu Microsoft Excel zastraszający stosunek Sharpe'a la może być łatwo wykorzystane. Tutaj jest standardowym równaniem stosunku Sharpe'a S x rx - Rf StandDev x. Aby utworzyć nową formułę w programie Excel, utwórz kolumnę okresu i wstaw wartości w porządku malejącym kolejności 1, 2, 3, 4 itd. Okres czasu jest zazwyczaj reprezentatywny dla jednego miesiąca lub jednego roku Następnie należy utworzyć drugą kolumnę obok niej dla zwracania i wykreślić te wartości w tym samym wierszu, co ich odpowiedni okres czasu. W kolumnie trzeciej kolumna C, jeśli zaczęła się kolumna A, lista wolna od ryzyka wartość zwrotu, która jest zwykle bieżącymi dochodami dla amerykańskich rządowych bonów skarbowych W tej kolumnie powinna znajdować się taka sama wartość we wszystkich wierszach. Czwarta kolumna ma równanie nadmiaru zwrotu, czyli zwrot minus ryzyko - wolna wartość zwrotu Użyj komórek w drugiej i trzeciej kolumnie w równaniu Skopiuj to równanie dla wszystkich przedziałów czasu. Następnie oblicz średnią nadmiarowych wartości zwracanych w osobnej komórce W innej otwartej komórce, użyj funkcji STDEV, aby znaleźć standardową deviat jon nadmiaru zwrotu Wreszcie obliczyć współczynnik Sharpe dzieląc średnią na podstawie odchylenia standardowego Wyższe stosunki są uważane za lepsze. Stosunki Sharpe można również obliczyć za pomocą funkcji VBA Jednak należy zrozumieć, jak używać VBA przed próbą dostarczenia argumentów programu Excel dla obliczając współczynnik Sharpe'a. Uznając, jak oblicza się współczynnik Sharpeya oraz jego znaczenie i użyteczność dla inwestorów w ocenie skuteczności Odczytu Odbierzemy różnice pomiędzy współczynnikiem Sharpe a stosunkiem Sortina, dwoma obliczonymi ryzykiem obliczeniami inwestycyjnymi Przeczytaj Odpowiedź. Do zrozumienia różnicy między dwoma metodami oceny zwrotów z inwestycji, wskaźnikiem Sharpe a odpowiedzią Treynor Read. Dowiedz się więcej o stosunku ceny do zysku lub PE, stosunku PE i sposobie obliczania wskaźnika PE w czytaniu odpowiedzi Microsoftu. Zdaję sobie sprawę ze znaczenia stosunku Sharpe'a i wskaźnika informacji, a także zrozumieć, jak różnią się one jako narzędzia oceny ng Czytaj Odpowiedz. Wykorzystując Excel, aby śledzić dochody i wydatki, oszacować wpływ zmian stylu życia i przedstawić informacje w taki sposób, w jaki można przeczytać odpowiedź. Maksymalna kwota, którą Stany Zjednoczone mogą pożyczać, została ustalona na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej do innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia rentowności dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Działając na uchwalenie amerykańskiego Kongresu w 1933 r. jako ustawa o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym udziału w inwestycji. Płace nieobjęte wynagrodzeniem nordycka odnoszą się do pracy poza gospodarstwami domowymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US Bureau of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty dla rupii indyjskiej INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.Using Sharpe Ratio w Trading. The Sharpe Ratio jest miarą powrotu z tytułu ryzyka Mimo że formuła została pierwotnie opracowana w celu porównania wyników funduszy inwestycyjnych w okresach większych niż 1 rok, nie ma nic, co mogłoby uniemożliwić jego wykorzystanie w innych ramach czasowych, włączając analizy intraday. Istnieje kilka zastosowań Sharpe Ratio, które zostały niedostatecznie wykorzystane przez traders. Scanning Porównuj dużą liczbę pojedynczych zasobów i znajdź te, które mają największe zyski z tytułu złagodzenia ryzyka w znacznie krótszych ramach czasowych, w tym analizy intraday. Longs vs Shorts Porównaj względne zalety potencjalnych szortów i długów na zasadzie korygowanej ryzykiem. Do handlu, czy nie określisz, czy Działania cenowe wspierają handel w ogóle, w porównaniu z niższą alternatywą dla inwestycji w ryzyko. Formuła dla zaawansowanych zapasów. Tradycyjnie, analiza Sharpe Ratio została zastosowana do zasobów, które doceniają. Annualized Std Dev of Returns. Zauważ, że dla Sharpe Ratio być dodatni, średnioroczny średni zwrot musi być większy niż zwrot bez ryzyka Jeżeli jest wykorzystywany do oceny potencjalnych inwestycji w akcje, oznacza to t stan nie staje się atrakcyjną inwestycją, dopóki średnioroczny przeciętny zwrot nie przekracza tego, co inwestor może zarobić na inwestycjach wolnych od ryzyka, na przykład na płycie CD. W wielu przypadkach stopa wzrostu zasobów jest na razie większa niż w przypadku płyty CD stopa procentowa, zgodnie z którą współczynnik ryzyka wolnego od ryzyka nie przyczynia się znacząco do wartości wskaźnika Sharpe. Przy przeszukiwaniu zasobów o wysokiej dynamice wzrost ryzyka może być uznany za zerowy, ponieważ jego udział w ostatecznej wartości wskaźnika Sharpe jest tak mała Jednakże, aby mieć największe znaczenie przy ocenie wszystkich inwestycji, w tym tych, które mają stosunkowo niskie stopy zwrotu, ale wysokie bezpieczeństwo, ważny jest składnik Risk Free Return. Proporcje na spadające zapasy. Czy stosujemy Sharpe Ratio w celu oceny potencjalnych szortów? Odpowiedź brzmi: tak, pod warunkiem, że modyfikujemy nieco formułę. Annualized Average Return Risk Free Return np. CD Rate. Annualized Std Dev of Returns. If Annualized Average Return jest ujemny, podobnie jak na akcje, które maleją, a następnie, aby znaleźć zasoby o największym ryzyku spadku stopy zwrotu, wolumen zwrotu ryzyka powinien być dodany, a nie odejmowany. Oznacza to, że aby akcje były atrakcyjne jako krótkie, musi mieć średnioroczny zwrot, który jest bardziej ujemny niż wolna od ryzyka płyta CD jest pozytywna. W kodzie Sharpe Ratio podanym poniżej poniżej obliczany jest średnioroczny średni zwrot i w zależności od tego, czy jest to dodatnia lub ujemna liczba, znak zwrotu ryzyka jest skorygowany jako plus lub minus W związku z tym, w przeciwieństwie do wzorcowej wzorcowej proporcji Sharpe Ratio, można zastosować funkcje Sharpe Ratio w celu określenia atrakcyjnych długich lub krótkich szwów bez dalszej modyfikacji. Na przykład, w celu sprawdzenia potencjalnych długich i krótkich spodenek, zapas z Sharpe Ratio 3 i spadek zapasów z Sharpe Ratio wynoszącym -3 stanowią równe szanse zarabiania pieniędzy Teraz mamy sposób na zbadanie rynku potencjalnych długich i krótkich spodenek i mając rozsądny sposób na porównanie względne zalety potencjalnych długich i krótkich spodenek na zasadzie skorygowanej o ryzyko Najbardziej atrakcyjne możliwości handlowe w obu kierunkach zostaną ujawnione przez to samo skanowanie, jeśli wyniki zostaną posortowane według bezwzględnej wartości Sharpe Ratio. Podczas skanowania rynku potencjalnych długów i szorty wskaźnik Sharpe Ratio jest wstawiony do Radarscreen zawierający dużą liczbę potencjalnych zasobów w celu oceny współczynnika Sharpe Ratio i bezwzględne wartości współczynnika Sharpe Ratio są wyświetlane w oddzielnych kolumnach Radarscreen jest posortowane w kolejności malejącej sortowanej według bezwzględnego współczynnika Sharpe Najlepsze możliwości, zarówno długie, jak i szorty, będą obracać się na górę listy Ta lista może być aktualizowana często w ciągu dnia przy użyciu funkcji automatycznego sortowania Radarscreen Najlepsze długie możliwości to te akcje z najwyższym szczytem Sharpe Ratio i najlepsze krótkie okazje będą te zasoby o największym ujemnym współczynniku Sharpe. Przykład skanowania na długie i szorty z Sharpe Ratio. A Radar ekranowy wskaźnik Sharpe Ratio używany do skanowania zasobów jest pokazany poniżej W tym przypadku zasoby NASDAQ są skanowane w celu uzyskania najlepszych i najgorszych wyników w ciągu ostatnich 40 dni kończących się 1 22 10 Okres może być korygowany przez użytkownika i można wybrać tak, aby obejmował okres tygodni, dni lub nawet dni dziennie. Najwyższe indeksy NASDAQ 100 - 40 Days. Worst Performing Stocks - NASDAQ 100 - 40 Days. Fig 1 Wskaźnik skanowania radarscreen dla najlepszego i najgorszego ryzyka wydajność. Te dwa zdjęcia są z tego samego wskaźnika Radarscreen, przetwarzającego wszystkie 100 zapasów NASDAQ jednocześnie Jednocześnie przechwytywanie ekranu obejmuje tylko 20 największych wierszy Najgorsze wykresy praw akcje można znaleźć, po prostu sortując kolumnie Sharp Ratio SR1 w kolejności rosnącej, a nie malejącej. W tym przykładzie najlepsze wyniki poruszają się w górę lub w dół po rocznej stopie zwrotu przekraczającej 100 To ilustruje, dlaczego n przy użyciu funkcji Sharpe Ratio jako skanera podstawowego, składnik Risk Free Rate of Return w formule, zazwyczaj reprezentowany przez stopę procentową CD 2-5, często powoduje stosunkowo niewielki udział w wartości współczynnika Sharpe Ratio. Pozostałe kolumny są wyświetlane powyżej are. SegLen Liczba pasków w jednym segmencie Segment segmentu jest długością okresu użytego do wyliczenia zysków w formule Sharpe Ratio W tym przypadku obliczane są dzienne zyski, więc długość 1 na wykresie dziennym. Segs Liczba segmentów, które mają być poddane analizie. Wyniki skanowania 3 - wykresy o najgorszej skuteczności. Skutki ryzyka są tak ważne. Skuteczność Sharpe sprawdza zasoby o silnych trendach i niskim ryzyku, tj. trendach, które są dobrze - behaved i mniej lotne Jest to ważne z dwóch powodów. we zachowanie zachowane tendencje mają większe prawdopodobieństwo kontynuowania Jeśli chcesz handlu tendencji, zwiększając prawdopodobieństwo, że trend wzrośnie poprawi zyski. Niska zmienność tre a następnie przy ścisłym przystanku końcowym Oznacza to, że kiedy trend się kończy i jesteś zatrzymywany przez przystanek końcowy, tracisz lub oddasz mniej swojego zysku Nie ma znaczenia, czy wybierasz się długie czy krótkie W obu przypadkach przypadkach, jeśli trend jest silny i dobrze zachowany, zachowujesz większe zyski z handlu, jeśli ścigasz się mocniej, podczas gdy tendencja jest kontynuowana. Zalety współczynnika Sharpe jako narzędzia przesiewania. Zmniejsza liczbę potencjalnych map do przeglądu, ponieważ zasoby z nieakceptowalną zmiennością są automatycznie filtrowane. Warunki niezależnie od czasu na rynku Znajdź dobrze zachowywane długie i krótkie możliwości bez względu na kierunek rynku. Ten pojedynczy wskaźnik może być użyty do identyfikacji wszystkich potencjalnych długi i shortspares zysku potencjału Longs vs Shorts oprócz Longs vs Longs. Zmodyfikowana formuła Sharpe Ratio automatycznie eliminuje spadające zapasy jako potencjalne szorty, jeśli ich cena jest mniejsza niż 5, ponieważ nie można zwieść zapasów w tym przedziale cenowym. Adj ustala skuteczność w zakresie ryzyka. Automatycznie wyeliminuje duże luki w wyniku zdarzeń, ponieważ zdarzenia te stanowią dużą zmienność, która jest karana w formule SR. Gwałtowne ruchy luk nie stanowią dla podmiotów gospodarczych dużo okazji, ponieważ ruch się skończył, jest uznawany i mało prawdopodobny, aby kontynuować w najbliższej przyszłości W przeciwieństwie do tego, stały, dobrze zachowany ruch cenowy stwarza większe szanse na zyski, kierując się trendem. Wskaźnik wskaźnika Sharpe dla Charts. Fig 4 Wskaźniki wskaźników Sharpe'a dla wykresów. bieżąca funkcja Sharpe Ratio za pomocą długości 20 żółtych i długości 50 zieleni Wskaźnik ten może wyświetlać do 4 Sharpe Ratios o różnych długościach jednocześnie, aby wyświetlić ramy cenowe w kilku różnych ram czasowych. Ostatnie 20 i 50 bary pokazują wartość współczynnika Sharpe Ratio odpowiednio -9 34 i -6 02. Ten zapas, PBI został zidentyfikowany przez skanowanie zapasów SP 500 dla najgorszej wydajności w ciągu ostatnich 20 i 50 dni , odpowiednio Skanowanie zostało pokazane poniżej. Skalę 5 Sharpe Ratio skanowania stadionów S P500, posortowane w celu zidentyfikowania najgorszych wyników. Aby zidentyfikować najgorsze wyniki w S P500 w ciągu ostatnich 50 dni, wskaźnik Sharpe Ratio dla Radarscreen jest posortowane w kolejności malejącej według bezwzględnego współczynnika Sharpe'a przy długości 50 dni. Współczynniki Sharpe dla ostatnich 20 i 50 dni są jednocześnie wyświetlane. Jednak sortowana kolumna to 50-dniowa bezwzględna wartość współczynnika Sharpe Ratio, określająca zapas PBI jako najgorsze wyniki w skali ryzyka w ciągu ostatnich 50 dni Wartości Sharpe Ratio dla analizy 20 i 50 dni wynoszą odpowiednio -6 26 i -5 04. Najlepszym wskaźnikiem skuteczności z uwzględnieniem ryzyka są te, które wykazują dodatnie wskaźniki Sharpe Ratio na zielono. RadarScreen Indicator Parametry wejściowe. Price Wartość odniesienia stosowana do obliczania współczynnika Sharpe'a przy użyciu metody AvgPrice lub TypicalPrice zamiast Close spowoduje nieco płynniejsze funkcje Sharpe Ratio. SegLength Liczba o f barów stosowanych w każdym segmencie czasu analizowanych ze względu na stopę zwrotu Na wykresie dziennym, jeśli wymagana jest analiza dziennej stopy zwrotu, wówczas SegLength wynosi 1 Jeśli na wykresie dziennym wymagana była analiza tygodniowa, wówczas SegLength wynosiłaby 5 barów wykres dzienny 1 tydzień. SegsPerYear Liczba segmentów w roku Na wykresie dziennym SegsPerYear wynosiłby 251 dni handlowych w roku, jeśli SegLength wynosi 1 Jeśli każdy segment był wartą danych SegLength 5 na wykresie dziennym, SegsPerYear wynosiłby 52, ponieważ w ciągu roku wynosi 52 tygodnie. Segmenty1, Segmenty2 Liczba segmentów używanych do wykonywania obliczeń współczynnika Sharpe Dwa oddzielne współczynniki Sharpe można obliczyć równocześnie w tym wskaźniku RS. Offset1, Offset2 Liczba pasków na lewo od bieżącego paska, na którym opiera się obliczanie Na przykład, jeśli Offset1 1, Sharpe Ratio 1 jest Sharpe Ratio na pasku przed bieżącym paskiem. Jeśli zauważyłeś, że rynek cofnął się dwa tygodnie temu i chciał skanować dla najlepszego pe rformowanie zapasów tuż przed wycofaniem, można użyć Offset1 10 2 tygodnie to 10 dni handlowych. CalcSeconds Minimalna liczba sekund pomiędzy obliczeniami Jest to stosowane w celu zapobiegania częstemu ponownemu obliczaniu współczynnika Sharpe Ratio z każdym kresem aktywnego handlu zasobami Jest to przydatne gdy wartość przesunięcia jest ustawiona na wartość domyślną zerową Oznacza to, że bieżący pasek jest używany jako część obliczeń Warto wiedzieć, jak zmienia się współczynnik Sharpe Ratio w miarę zmiany aktualnej wartości pręta. kalkulacja przy każdym zaznaczeniu danych To ustawienie zmniejsza częstotliwość ponownego obliczania do bardziej rozsądnej wartości W tym przypadku domyślne ustawienie 60 oznacza, że obliczanie współczynnika Sharpe Ratio nie będzie wykonywane częściej niż raz w każdej minucie. RiskFreeReturn Jest to szybkość zwrot całkowitej bezpiecznej inwestycji wyrażonej w procentach rocznych Zwykle stosuje się aktualny certyfikat depozytu papierów wartościowych. SegColor Kolor używany do wyświetlania długości współczynnika Sharpe ca Łańcuchy Wybranie unikatowego koloru, takiego jak cyjan, zapewnia pewne oddzielenie wizualne z dwóch niezależnych obliczeń wyświetlanych. OffsetColor, OffsetWarningColor, CalcColor Nie są jeszcze zaimplementowane w bieżącej wersji, ale będą stosowane w bardziej wyszukanych wersjach, co pozwala na uzyskanie 4 Sharpe Ratio ramy czasowe, które mają być jednocześnie obliczane, a także funkcje niestandardowe wszystkich 4 wyników. Jaki rodzaj funkcji niestandardowych Pozwól powiedzieć, że chcesz skanować najlepsze akcje, dopóki rynek się nie zmieni dwa tygodnie temu, a także miał najgorsze wyniki podczas ostatnie 2 tygodnie, podczas gdy rynek wycofywał się Możesz wyznaczyć współczynnik Sharpe Ratio 1, aby wyrównać 10 2 tygodnie 10 dni handlowych i Seglength 40 To oznaczało, że zapasy miały największą wydajność i do momentu,.Setup Sharpe Ratio 2, aby uzyskać przesunięcie w wysokości 0 i Segment2 10 w celu analizy najnowszych wyników w ciągu 2 tygodni. Ten współczynnik Sharpe Ratio znajdzie akcje z największą liczbą spadków od rynek się obrócił. Teraz tworzymy niestandardową funkcję SR1 minus SR2 Ta niestandardowa funkcja pozwala na znalezienie zapasów o najlepszej wydajności w okresie 2 miesięcy przed odejściem na rynek i najgorszym odciągnięciem od obrotu rynkowego Kiedy trend spadkowy rynku się skończy , takie zapasy mogą być doskonałymi kandydatami długimi, ponieważ wykazały zarówno wysoką lotność, jak i zgodność z ogólnym ruchem rynkowym. Wstępna wersja zaksięgowana 01 30 10. Najnowsza aktualizacja 01 24 13. pliki są zestawiane dla TS 9 1.
No comments:
Post a Comment